リスクの種類
年金資金を運用する各金融商品のリターンがブレる要因であるリスクの種類についてご説明します。
■為替変動リスク
外国株式や外貨預金などの外国金融商品に投資した場合、商品そのものの値動きのほかに為替レートが日々変動していることから、売却時に円に替えた場合にリターンがブレることがあります。
■価格変動リスク
運用商品の価格が上昇したり下がったりすることでリターンがブレるリスクです
株式であれば売り希望の数と買い希望の数で価格がきまりますから、購入時よりも価格が下がっていれば元本割れが発生します。債券の場合は返却期限まで保有していれば通常元本は確保されますが、期限前に売却する場合は金利の変動などにより価格が変動しますので元本割れの可能性があります。これらは株式や債券を対象としている投資信託商品でも同様です
■信用リスク
株式や債券を発行している会社の経営状況により価格が変動することです。
株式や債券を発行している会社が倒産した場合元本割れとなる可能性があります。預金や保険商品についても銀行や保険会社がつぶれた場合に同様の危険性がありますが一定の限度内で保護される制度があります。
■金利リスク
金利が変動することで利回りが確定している商品の価値が変動することです。
債券の場合、金利が上昇すると価格がさがります。これによって元本割れとなる可能性があります。定期預金の場合は金利が固定されていますが逆に期間中に金利が上昇してもそのメリットを享受できないリスクがあります
■インフレリスク
インフレによりお金の価値が下がり、運用資産の価値が目減りしてしまうリスクです。
つまりインフレ率を上回る利回りを確保する必要があります。